黄震：虚拟信用卡被叫停是央行希望他们走慢点

    新华都商学院，北大商业评论和哥伦比亚大学资本与社会中心共同主办的“第二届诺贝尔奖经济学家中国峰会”于2014年3月14日-15日在北京举行。图为中央财经大学教授，金融法研究所所长黄震做主题演讲。

 

    新华都商学院，北大商业评论和哥伦比亚大学资本与社会中心共同主办的“第二届诺贝尔奖经济学家中国峰会”于2014年3月15日在北京继续举行。图为中央财经大学教授，金融法研究所所长黄震做主题演讲时表示，P2P行业去年是一种极其快速崛起的时期，一年可能增长了几百个平台，但它又处在三无状态，无准入门槛、无行业标准、无监管机构。

 

    黄震表示，昨天我的手机被打爆了，因为虚拟信用卡被央行叫停，创新到底为什么被叫停，我认为是监管希望跟上创新的脚步，希望他们走慢一点。我没有和央行领导沟通的情况下，昨天晚上他们一位领导和我通了电话，说你说对了，这正是我们的考虑。今天还是消费者日，我们也出于消费者的保护。所以，基于对消费者的保护央行的这种做法不无道理。

 

    以下是文字实录：

 

    主持人邱晓华：大家已经看到了大师的风采，埃德蒙·费尔普斯教授不仅自身学识丰富，而且他的思想非常的深刻。大家知道费尔普斯教授自己是诺贝尔奖的获得者，他的学生也有许多是诺贝尔经济学奖的导师，相信我们与他为伍，也能够分享到大师的深邃的思想，也能激发起我们前进的动力。

 

    刚才教授在演讲中特别强调了本土创新的重要性，从历史角度来看，东方的创造转入到西方的创造，又逐步回归到共享的年代，今天中国需要创新推动来推动国家未来的增长，创新来自于哪里？需要来自于本土，来自于企业家，因为教授所讲的市场洞察力是决定创新成功与否的很重要的环节，同样他讲到了文化是一个国家创新必须具备的又一重要条件，当然体制机制也是重要的一个方面，更重要的是创新者需要在多方面的条件的配合下才能实现，当然他自身也需要忍受长期的孤独。中国人现在最大的问题是浮躁，如果我们能够从浮躁中转变为静下心来潜心创造，中国的未来一定会产生大量的创新者。

 

    我们再次以热烈的掌声感谢费尔普斯教授。

 

    眼下的中国又一个热点在市场上广泛兴起，这就是互联网金融。今天我们非常容幸地请到了该领域很有研究，也可以说是这个领域中的学术带头人黄震博士。黄震博士是中国中央财经大学的法学院教授，是金融法研究所所长，《互联网金融》总编辑，互联网金融千人会的联合创始人，《中国银行(行情,问诊)法》研究会的副会长，可以说他现在在互联网金融领域是站在很高的起点上，相信接下来他将就《走向规范化的互联网金融》为题做一个专题演讲，一定会带给我们对互联网更深刻、更全面的认识，有请黄教授。

 

    黄震：感谢主席，感谢各位听众，非常容幸能够借此讲台给大家汇报一下这一年多我们对于中国互联网金融如何走向规范化进行的探索。作为法学专家，我们进入到互联网金融的时候跨界难度很大，但互联网金融的特点就是跨界融合，才给予了我们这些看似外行人一些机会。

 

    我的情况是有一些跨界经验，学过法学、学过金融，此前还搞过慈善工作，做过残疾人工作、做过政府采购等等。这次互联网金融到来时，我从2004年就开始关注花旗银行抢注中国专利，那时候我就觉得互联网对中国的影响越来越严重，我就开始做了一些研究。

 

    昨天我的手机被打爆了，因为虚拟信用卡被央行叫停，创新到底为什么被叫停，我认为是监管希望跟上创新的脚步，希望他们走慢一点。希望我们创新的产品能够做一个风险自测、评价报告、风险预案，然后备案到央行去，现在为止央行没有获得这些情况，所以，不放心，希望他们先把工作做了，报告给央行。

 

    我没有和央行领导沟通的情况下，昨天晚上他们一位领导和我通了电话，说你说对了，这正是我们的考虑。今天还是消费者日，我们也出于消费者的保护，前天我发布了一个《中国消费者金融保护》倡议书，昨天在新华网上公布。所以，基于对消费者的保护央行的这种做法不为道理。同时，希望互联网金融企业一起配合起来构建金融安全防火墙。

 

    在中国互联网金融是一个新的产业和发展趋势，有人说它是颠覆了传统金融，有的说是补充传统金融，有的说是促进传统金融转型，有的说是互联网金融和传统金融的融合，我觉得都有道理。长期看，互联网金融可能会颠覆我们现在的一些运作模式，因为互联网在改造我们的生活的方方面面。同时，目前来看，它可能确实是一种补充作用，特别是在传统金融机构来看，这个小家伙就是做他们做不了的事，但今后中国金融机构能做的事，中国互联网金融企业能够迂回替代，这可能是补充论，还看不到更远的地方。

 

    转型，在中国独特的金融体系中，正规金融和非正规金融的二元体系在互联网大潮到来的时候都有一种转型，尤其是我们金融移动互联网O2O再造的时候都要转型。正规金融因为体量比较大，以及体制原因要转型难度稍大，互联网金融新型企业有后发优势，所以，很快就在即时通信、社交媒体、云平台等移动端发力，有了很大的影响，将来会是一种新的融合，以后互联网金融这个词可能会消失，正规金融和非正规金融的边界也会消失。

 

    中国互联网金融的创新从去年的三马联手到现在的两马鏖战，天天在如火如荼的发展。我每天在线上，很多新生事物，都感觉脑子被洗过一遍，要重新认识这个世界，时间关系我不具体展开，当历史事件发生时我们都在场。

 

    比较引人注目的是P2P作为互联网金融当前三种最热门的模式之一，第三方支付、支付宝、余额宝现在已经引起了高度关注，P2P行业去年是一种极其快速崛起的时期，一年可能增长了几百个平台，但它又处在三无状态，无准入门槛、无行业标准、无监管机构，所以相应的法律不健全导致鱼龙混杂，甚至有些人在浑水摸鱼。这时候案子从去年到今年已经发生了80多个，只是没有公开报道。有的出现提现困难，有的出现跑路，有的已经立案侦查，涉案金额10多亿。当然相比于中国的百亿金融资产确实微不足道，但对于涉案的老百姓来说可是身家性命的一点保命钱。怎么办？当前最重要的是要加强规范化。

 

    比特币的案子，大家都熟悉了，去年我连续在很多场合提示比特币的风险，有人和我辩论，我说比特币的实用价值弱、政治和法律风险大、平台安全性差，都被我预言到了，当然我是经过一个个企业调研过的，我是用双脚做学问的，每个企业我觉得有必要去我就去现场，像温州的民间借贷和鄂尔多斯(行情,问诊)的民间借贷之后我都是一个个踩过点，所以起草了鄂尔多斯民间借贷管理办法是比较熟悉的。同样比特币的风险我是调研了十多家平台提示了这个风险。

 

    这些东西都是事实，怎么办，我认为马云提出的天变论非常有道理。互联网的崛起已经在改变我们生活的方方面面，这个时候整个世界在改变，我们也要改变。中国将面临大洗牌，我们该准备了。这时候互联网金融迎来了历史性机遇，尤其这次政府工作报告提出促进互联网金融健康发展，这个信号非常强烈，释放了巨大的政策红利。之前国务院87号文提出充分利用互联网等技术、新工具、不断创新网络金融服务模式，在十八届三中全会中提出要发展普惠金融，也是强调互联网金融要发挥普惠的功能。

 

    为什么在这个时候有一个爆发，有人说是临界状态后的大爆发，因为金融要有一个技术支撑，我们的信息技术到了一种新的临界爆发状态。二是中国互联网金融的信用成为破解信用危机的新模式。当前新型消费成为拉动经济的热点和动力。互联网金融的创业已经呈现了一种热潮。我国的网民数量是全世界最多的，7亿用户，很多农民都有了手机，80后、90后这波人已经成为了消费的主力，这波互联网金融创业的产业浪潮将有极大的爆炸性。

 

    我预言互联网金融将迎来黄金十年，一个是世界性潮流，历史性机遇和执政周期，十八届三中全会开启新的周期，收获改革红利。

 

    产业发展的周期和阶段性，作为一波改革的新浪潮，这波互联网金融和产业的结合才刚刚开始，互联网以往的产业周期十年一个阶段，我们中国有很多企业已经准备了很长时间，比如说阿里巴巴等等。这波有准备的企业很快就冲出来了。再就是全球互动非常重要，美国、中国和欧洲都在和中国进行一个互动，去年我们召开《首届互联网金融峰会》一下子300多人的场地来了1000多人，后来我们举办首届全球互联网金融峰会，1000人的场地进入了3000多人。

 

    中国已经有了一些地方政府部署了互联网金融产业园区、基地和中心等等，北京、上海、深圳都在争抢。新的技术创新继续在持续推动互联网金融的发展，这个有很多不可预见性，移动互联、穿戴式设备将产生怎样的效果，我们不能预言，但一定会更加智慧，互联网金融和产业融合的趋势会更加明显。从电子商务中脱颖而出的互联网金融反过来影响了电子商务的转型，银行做电商和电商办金融又形成了相互竞争和相互推演格局，互联网作为现在进入移动时代推动产业转型和经济升级的方式如虎添翼，O2O再造成为这波浪潮持续很多年的机会。

 

    地方政府把互联网金融作为未来战略布局的重要推手和工具，正在重新结构和分析一些新问题。今后互联网金融将会更大的结合产业互联网金融的发展，已经开始在一些领域中发展，所以，这种跨界融合将深度推动中国产业金融的方式。

 

    但互联网金融不会一帆风顺，任何事物都有风险。合同法律风险，任何一个产品设计时通过合同，这个合同会有一些法律风险。个人隐私风险、信息安全风险、连带责任风险、支付结算风险、网站备案风险、企业经营风险、税收法律风险、诉讼法律风险、刑事法律风险，这中间最可怕的非法集资是可以入罪，是可以判死刑的，所以，我在很多场合提示要注意法律底线。

 

    互联网金融有人说没有监督，中国的互联网金融是一种多模式、多业态，在分业经营格局下，现在已经纳入监管。没有监管的主要是P2P众筹和一些垂直搜索等等，所以，在现有的双层监管体系下，我们的双层分业监管模式还有一些漏洞，所以，有人说互联网金融是一种夹缝金融，在相互衔接不到的地方互联网金融就野蛮生长出来，但这个还是有办法各管一段，协调监管。

 

    第一，强调企业加强自律规范。任何一个产品开发的时候，在互联网上要讲规范、标准和流程，这是可以规范的。

 

    第二，客户契约规范，作为消费者有权利要求你干什么，所以，我们提倡消费者的联合和企业进行谈判。

 

    第三，行业公约自律。

 

    第四，舆论监督。

 

    第五，工商的注册和检查。

 

    第六，工信部门进行备案监督。

 

    第七，消费纠纷处理。

 

    第八，金融接口管理，支付是非常重要的接口，我们对于比特币的监管也是通过这个接口一下子就管好了。

 

    第九，公安可以进行刑事刑侦立案。

 

    第十，司法部门法院审判。这都是可以进行规范的途径，不是没有办法规范，而是有很多办法可以规范，就看我们什么时候踩一下刹车。所以，刚才罗总和我探讨说，要踩一下刹车，泼冷水，我其实一直在踩刹车，但是我在踩点刹，不是踩急刹车。

 

    美国是对互联网金融监督比较早的启动者，我把美国的监督称之为纳入式的规范。比如以Lending Club和证监会谈判，同意作为证券经纪商接受监管，中国有一种传言P2P要纳入银监会监管，依据在哪里可以探讨。证监会是不是可以借鉴美国模式也可以探讨。中国已经有一种模式，纳入地方民间借贷登记中心也可以探索，所以，目前不必立即定论。

 

    互联网金融和以往不同，为什么这次叫做互联网金融呢？为什么这次能爆发这么大的能量？因为是和中国的民间金融、地方金融相结合。我在温州倡导搞民间借贷的登记服务中心，在鄂尔多斯我倡导了他们的民间借贷规范转型办法，我认为互联网金融是推动民间借贷阳光化的最重要的途径。广州模式将有关民间金融的具体模式。长沙是我给他们推荐，用社会创新推动民间金融的规范，同时我要求他们加入信息化的方法，这几个地方目前都走向了互联网化。

 

    鄂尔多斯的民间借贷管理办法，这里面有一条，网络借贷平台怎么做，结果很多人看了以后大受启发，我接到的感谢信五、六十封，黄老师看到你这个办法以后我知道怎么做了。这是我调研的一些心得，希望能够规范鄂尔多斯的民间借贷，走出阳光化规范化的道路。

 

    对于未来，如何规范和监管呢？我认为首先要坚持权利本位思路，公民权利而不是政府权利。我认为在互联网时代，在中国正在实现五大权利转移，这个我在《财经》已经发表了我的观点。这里不展开了，这样通过权利本位来推动金融改革和创新，进而推动经济转型和产业升级。

 

    互联网金融发展要构筑“三线”，第一，把握权利义务的界限，相关各方权利义务的界限在哪里，如何平衡。第二，划定风险管理的红线。第三，坚守不触非法集资的底线。这样一种核心的基本的内容。现在我们的政府工作报告提出要坚守不发生区域性风险和系统性风险，这是监管的底线，不碰非法集资、集资诈骗的底线，这些都是大家要注意的。守住底线，放开上限可以鼓励更多的创新，如果把上下框都打死，就没有创新的空间了，所以我强调底线思维和底线监管。

 

    我认为互联网金融应该推动行业自律。目前我们已经产生了一些行业自律组织但有效性有待于加强。加强标准和公约的规范，加强实施信息的考核等等，推动软法治理和柔性监管。我在一些地方推动社会组织创新规范民间借贷和互联网金融，就是希望中间是一个缓冲带，实现柔性监管。 地方政府在互联网金融创新中发挥积极作用，属地原则，风险最后是由它兜底处理，地方应该加强数据采集、风险监测、预警、防范，做好集体性的、全体性的群体性和突发性事件的处理。

 

    互联网金融的发展，消费者保护，今天又是国际消费者日，它应该是一个落脚点、中轴线和出发点，互联网金融的创新应该始终以金融消费者为中心，重构我们的金融监管和法律规范，建立协调监管机制。在此基础上逐渐提升它的规范化的层级和效力，形成多元共存、共同互补的新金融秩序，互联网金融更需要治理而不是监管。

 

    随着互联网金融的深入发展，影响到社会的方方面面，今后会开创中国新金融的新局面。这个发展一定会提升整个社会生活和文明智慧的水平。前天我在一次演讲上呼吁互联网金融的春天到来了，让我们拥抱互联网金融。谢谢大家。

 

    主持人邱晓华：今天上午第一阶段的演讲到此告一段落，茶歇15分钟，15分钟后大家再回到这里，我们还有更精彩的演讲。谢谢。